恒生研究院|区块链热点背后的思考

2018-04-10 09:30:00
平风
原创
613

加密数字货币的野蛮生长,已经成为一个共同关注的国际性话题。未来单一国家对加密数字货币(乃至区块链产业)的政策和监管,或许都无法改变其发展势头。因为,这个世界已经从物理世界转向数字世界,再无国界可言,区块链就在这样一种背景下应运而生。


然而,目前大部分人对区块链的理解,还是停留在以比特币、以太币为首的加密数字货币层面,认为加密数字货币就是区块链的全部。所谓投资区块链,也就等同于投资加密数字货币。显然,这种认识还不足以体现区块链的全部价值。



今天恒生研究院区块链专家章乐焱将为大家揭秘区块链热点背后的核心技术、产业现状、金融应用场景与发展难点。


什么才是区块链技术?

关于“什么是区块链”的争论,从未停止。但是如何让完全没有接触过区块链的人,能够在最短时间内找到一点区块链的感觉,业界有一种说法。


首先,区块链需要搭建一个分布式网络,这就好比我们熟知的P2P下载,下载的数据不是存储在某个中央服务器上,而是基于分布式网络分散给网络中的计算机进行下载。


其次,区块链在分布式网络的基础上,增加了一个有共识的账本,从而形成一个分布式账本。即我们采用分布式网络架构来维护同一个账本,但这个账本上的数据只能增加、不可篡改。


最后,区块链是在分布式账本的基础上,融入激励和治理机制,从而激活整个区块链生态,最终形成了真正意义上的区块链。


2015年底,美国《经济学人》杂志对区块链价值进行了总结——信任的机器。区块链的核心价值,就是通过一系列技术手段解决了陌生人之间的信任问题,并且实现价值的传递。这也就是,为什么说区块链将会影响到各行各业。


那么,在实现价值传递的过程中,区块链所提供的核心技术又是什么呢?不可篡改。正是因为全网复制同一本只增不改的账本,使得账本上的数据具有权威性,通过经济激励来争夺记账权,设计一种巧妙的算法来保证争夺过程中的公平性,最终实现了一种去中心的可信任的记账方式。当然为了实现“不可篡改”, 区块链在技术上也带来了种种限制,比如性能问题等。


纵观整个区块链生态,从价值维度来看,区块链的发展路径有:加密货币、数字资产、数字公证、金融合约/资产交易、通用计算/去中心组织;从组织方式来看,区块链可分为:私有链、联盟链和公有链。


区块链产业发展迅猛

区块链现在到底有多火?来自CoinDesk的报告指出:


▲目前,加密数字货币市值突破6000亿美元, 区块链关注度屡创新高;

▲2017年全球区块链专利提交了406项,一半以上来自中国;

▲截止2017年底,区块链公司的ICO融资是传统VC融资的2.5倍以上;

▲预计到2025年,全球企业级区块链年收入达到199亿美元;

▲各国政府出台各种政策法规对区块链产业进行指引和监管。


恒生更关注金融业务场景下的应用

虽然,大家基本一直认为,区块链技术可能将会被应用到各行各业。在过去2年时间里,全球有大量关于区块链技术的POC验证测试与商业应用尝试,尤其是金融行业。从场景落地的可行性和紧迫性来看,的确有些领域,值得我们重点关注。


▲数字货币

从比特币到以太币,从山寨币到空气币,币圈一日地球一年,绝不是开玩笑。这个行业发展太快,快到让我们无法看清。要玩转数字货币,精通比特币即可。


▲跨境支付

通过智能合约,完成汇款银行、收款银行、监管机构之间的资金流转,实时反洗钱跟踪,最终实现实时跨境支付。


▲贸易金融

贸易和供应链金融,将同一笔交易的上下游机构联系在一起;区块链技术,则可以把进出口商、进出口商银行、进出口海关、进出口目的地、物流公司等一系列参与贸易金融、供应链金融的主体连接在一起,打消进出口商之间信息的不对称,从而实时掌握最新的贸易与金融信息。


▲清算结算

每天下午3点钟(或4点钟)收盘,你以为证券公司、交易所、清算所、存管银行等金融机构就可以下班了吗?其实并没有,还有大量繁杂的登记结算工作要做。区块链技术,能够应用在交易后的清算结算工作中,一直是交易后市场的关注重点。


▲会计审计

数字公证,尤其是存在性证明,刚好是区块链相对成熟的应用场景。连接法院、银行、税务部门、审计机构和企业的审计链,或许会改变目前会计审计的行业格局。


区块链落地,请保持耐心

尽管区块链近期被炒到天上去了,但是我们还是得更加理性地看待区块链。


就区块链技术而言,截至目前还没有一种底层技术平台能够被所有人的认可,满足所有应用场景。在选择区块链底层平台时,我们不仅要考虑上层应用的可扩展性,还需要考虑底层平台自身的性能、安全和隐私保护能力。未来金融区块链应用,不会仅仅基于一个区块链底层平台,能否支持多条链、尤其是多条异构链,也是选择区块链底层平台的一个重要考量指标。


除了技术问题,区块链要落地,还有一些非技术问题需要去解决。首先就是法律与监管,现有资产转换为数字资产,商业合同转换为智能合约在法律上的有效性、特别在金融领域是否满足监管要求;业务场景的选择和商业模式的探索,将会在未来2-5年内得到更多验证和尝试。


区块链,很可能是一场生产关系革命

区块链带给世界的最大价值是建立信任,这种价值在金融领域更值得期待。区块链或许会改变现有的金融业务模式、竞争格局,或将颠覆现有的IT系统架构,亦或将改变现有的机构组织方式。不管怎样,这场区块链生产关系革命,已经开始……



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